Terres rares: la nouvelle étoile dans le ciel des matières premières. Ce que les consultants et vos clients devraient savoir

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Lettre d'Investissement Spécial Mai 2012

Terres rares: La nouvelle étoile au paradis des matières premières. Que doivent savoir les consultants et leurs clients?

Depuis un peu plus d'un an, un nouveau terme fait partie du vocabulaire de base des investisseurs et conseillers en placement avertis: les «terres rares», une matière (brute) qui a récemment été utilisée pour créer de nombreux rêves d'investisseurs. Mais que sont les «terres rares»? Pourquoi le sujet est-il soudainement si brûlant, pourquoi les prix de ces matières premières ont-ils soudainement explosé?
Cette LETTRE D'INVESTISSEMENT donne une brève introduction à ce sujet complexe et passionnant, en soulignant ce que les investisseurs devraient rechercher pour participer à ce marché.

Jusqu'à il y a quelques années, le sujet "terres rares" (SE) ne figurait dans aucune recommandation d'investissement ni dans aucun titre économique populaire. Quelques-uns peuvent encore se souvenir des classes de chimie des temps passés, où les éléments 17 de la table des périodes ont été trouvés sous le groupe des "lanthanides".

Terres rares: La nouvelle étoile au paradis des matières premières. Ce que les consultants et vos clients devraient savoir à ce sujet Partie 1

Fig. 1: Tableau de périodes avec terres rares Source: Geology.com

1 Quelques définitions importantes

Terres rares: Le nom est trompeur, car il implique que ce sont des terres rarement trouvées sur notre planète. En fait, ce ne sont pas des terres, mais des métaux, présents presque partout dans la croûte terrestre. Le terme "terre" est le terme original pour les oxydes, la forme dans laquelle tous les "métaux de terres rares" sont liés dans la croûte terrestre

sont. L'abréviation la plus couramment utilisée par SEO (SEO) désigne le terme d'oxydes de terres rares, qui existe en réalité partout sur notre planète (environ 0,1 par millier de la croûte terrestre). Ils sont «rares», principalement parce qu'ils ne sont présents que dans quelques endroits du monde, dans une concentration qui permet la dégradation de l'économie. Les instituts géologiques estiment l'abondance mondiale des terres rares à 99 millions de tonnes.

Certains métaux des terres rares (cérium, yttrium et néodyme) sont plus abondants dans la croûte terrestre que le plomb, le molybdène ou l'arsenic, par exemple. Le thulium, élément de terre rare stable le plus rare, est encore plus abondant que l'or ou le platine. L'expression "métaux des terres rares" est justifiée par le fait que des dépôts plus importants de minéraux appropriés sont en réalité rares. Les éléments ne sont présents que dans de petites quantités, dans de nombreux minéraux très dispersés et comme adjuvants dans d’autres minéraux. Une grande partie de l'extraction industrielle des métaux de terres rares est donc un sous-produit du traitement chimique utilisé pour récupérer d'autres métaux plus concentrés de leurs minerais.

Bastnäsit par REUTERS

Environ 125.000 97 tonnes sont extraites chaque année. La Chine a une part élevée non diminuée du rendement annuel: 38%. Mais la Chine ne possède que 13% des réserves mondiales. Cette situation signifie que la Chine peut déterminer les prix tant que les pays concurrents n'augmentent pas suffisamment leurs parts de marché - malgré des gisements de terres rares considérables. Les concurrents de la Chine sur le marché mondial sont notamment les USA avec 5,4 millions de tonnes de réserves, l'Australie (19 millions de tonnes), l'Inde (trois millions de tonnes) et les pays de l'ex-Union soviétique, dont les réserves de terres rares sont estimées à XNUMX millions de tonnes.
Il existe également d'importantes réserves au Canada, au Groenland, en Afrique du Sud, en Turquie, au Kazakhstan, au Malawi et au Vietnam, qui ont récemment convenu d'une coopération pour le développement avec la Corée du Sud. Tant que le quasi-monopole mondial des Chinois sur le marché des terres rares ne sera pas "fissuré", la Chine pourra continuer à fixer les prix grâce à des limites à l'exportation et à une pénurie artificielle. Au sommet (2006), la Chine a extrait 57.400 de tonnes de terres rares de ses mines. Depuis lors, le rendement annuel a été réduit à 30.300 tonnes. Dans la bataille pour le "coffre au trésor" appelé terre rare, les prix politiques dictés temporairement par les Chinois ont émergé. La marée va changer avec l'intensification de la concurrence sur le marché mondial. Dernier point, mais non le moindre, un million de tonnes de terres rares en Afghanistan attendent d'être exploitées. Cependant, les réserves se trouvent dans la province de Helmand, qui reste très compétitive.

Métaux critiques: Pour bien comprendre le fonctionnement du marché des SE, il est important de prendre conscience de l’importance stratégique de ces éléments 17 SE. Les SEO appartiennent à un groupe de métaux exotiques qui sont irremplaçables et donc essentiels pour la fabrication de nombreux produits de haute technologie. Leurs propriétés chimiques et physiques uniques sont des conditions préalables fondamentales pour la production de super aimants, de puces informatiques, d’alliages métalliques et de systèmes optiques à haute efficacité. Le champ d'application couvre tout le spectre de notre vie moderne: les technologies clés sont impensables sans l'utilisation de terres rares. Des produits tels que les ordinateurs, les smartphones, les écrans LCD, les appareils photo numériques, les scanners IRM, les lampes fluorescentes, les appareils laser, les technologies à rayons X, les piles à combustible, les convertisseurs catalytiques, les filtres à particules de suie, les batteries pour véhicules hybrides et les ordinateurs portables, ainsi que les aimants permanents d'éoliennes et de moteurs électriques peuvent désormais être utilisés sans HIGH-TECH Les métaux ne sont plus fabriqués. En bref, les industries de l’automobile, de l’électricité et de la défense utilisent des terres rares.

Terres rares légères et lourdes: Les éléments 17 SE sont essentiellement divisés en deux classes, à savoir les terres rares légères (LSE) et les terres rares lourdes (HSE). La différence réside principalement dans le fait que le LSE se produit en plus grande quantité et donc le risque d'approvisionnement est plus faible. En conséquence, ils sont plus susceptibles de subir des effondrements de prix à long terme que les HSE, qui sont disponibles en quantités beaucoup plus petites dans le monde. La conséquence: les projets de terres rares avec une forte proportion de HSE ont un avantage économique évident à long terme sur les occurrences de LSE (Fig. 2). Les terres rares nécessaires dans l'industrie à grande échelle sont les terres rares légères: l'europium est actuellement à 4.250,00 USD par kilogramme, le néodyme à 255,00 US $ par kilogramme et le praséodyme à 225,00 US $ par kilogramme. Pour les terres rares lourdes, le secteur nécessite les éléments suivants: terbium à 3.400 USD par kilogramme, yttrium à 110,00 USD par kilogramme, dysprosium à 2.025,00 USD par kilogramme et gadolinium à 225,00 USD par kilogramme. Tous les prix indiqués se réfèrent aux oxydes correspondants et sont négociables au mois de février 2012. Le seul élément du groupe des terres rares, qui est négocié en bourse et a donc un prix mis à jour quotidiennement est le néodyme, qui a été acheté à la bourse de Shanghai en tant que matière première de ce commerce. L'Institut des terres rares et des métaux a déjà mis en place un atelier consacré à la création d'un standard industriel commun pour l'Europe sur la qualité des terres rares. Ce n'est que lorsque toutes les terres rares d'un genre ont la même pureté qu'elles peuvent être commercialisées. Cela présenterait un grand avantage pour le secteur, qui serait ainsi en mesure de sécuriser les futurs achats de terres rares sur le marché boursier au moyen de contrats à terme.

Fig. 2: Terres rares légères et lourdes. Éléments de SE qui sont à court terme à long terme. Source: Institut des terres et métaux rares eV www.institut-seltene-erden.org